L’UE aggiunge il Vietnam al suo elenco delle giurisdizioni non cooperative: implicazioni fiscali e di compliance

Il 17 febbraio 2026, durante una riunione del Consiglio per gli Affari Economici e Finanziari dell’Unione Europea (ECOFIN), i ministri delle finanze hanno aggiornato l’elenco UE delle giurisdizioni non cooperative ai fini fiscali. L’aggiornamento si inserisce nel quadro della revisione semestrale periodica condotta dall’UE sulle giurisdizioni non appartenenti all’Unione, sulla base dei criteri stabiliti in materia di trasparenza fiscale, equa imposizione e attuazione degli standard minimi internazionali contro l’erosione della base imponibile e lo spostamento dei profitti (BEPS – Base Erosion and Profit Sharing).

Supporto per le imprese

I nostri esperti possono effettuare un controllo sanitario mirato sulla conformità in base alle tue attività UE-Vietnam.

Il Vietnam è stato dunque aggiunto all’Allegato I (Annex 1) dell’UE sulle giurisdizioni non cooperative in materia fiscale, in seguito a una valutazione OCSE. Altre giurisdizioni sono state rimosse o riclassificate, confermando il monitoraggio regolare dell’UE. L’Allegato I rappresenta una classificazione di conformità e non influisce sulle politiche fiscali interne del Vietnam. Le aziende con legami UE dovrebbero rivedere la propria documentazione fiscale. L’articolo chiarisce implicazioni e offre suggerimenti pratici per chi opera sul mercato europeo.

Una prima sintesi: l’inclusione del Vietnam nell’elenco dell’Allegato I dell’UE

Cosa è successo?
Il 17 febbraio 2026 l’UE ha inserito il Vietnam nell’Allegato I della lista delle giurisdizioni non cooperative (a fini fiscali), a seguito di una revisione tra pari dell’OCSE relativa agli standard sullo scambio di informazioni.

Questo modifica la normativa fiscale vietnamita?
No. Il regime di imposizione societaria in Vietnam, il sistema delle ritenute alla fonte e le politiche in materia di investimenti restano invariati.

Dove potrebbero sorgere effetti?
Gli eventuali impatti dipenderanno da come ciascuno Stato membro dell’UE recepisce e applica le misure difensive nel proprio ordinamento, soprattutto per quanto riguarda i pagamenti transfrontalieri e i requisiti di documentazione.

Implicazioni pratiche per le imprese con esposizione UE–Vietnam

• Misure difensive nazionali negli Stati membri UE
  • Possibili limitazioni alla deducibilità fiscale dei pagamenti (interessi, royalties, servizi, ecc.) verso entità vietnamite, spesso ridotti al valore normale o con onere probatorio rafforzato.
  • Aggiustamenti fiscali o ritenute alla fonte maggiorate su certi flussi transfrontalieri.
  • Maggior scrutinio sulle Controlled Foreign Companies (CFC) se il Vietnam è considerato low-tax o non cooperativo.
  • Applicazione varia per Paese UE (es. Italia recepisce direttamente la lista UE; Belgio può applicare effetti retroattivi dal 10 novembre 2025 in alcuni casi).
• Reporting pubblico Country-by-Country (CbCR pubblico)
  • Obbligo di divulgazione pubblica separata dei dati finanziari e fiscali relativi al Vietnam (ricavi, utili, imposte pagate) nei rapporti CbCR dei gruppi multinazionali UE, in base alla Direttiva (UE) 2021/2101.
  • Non introduce nuovi obblighi in Vietnam, ma aumenta la visibilità internazionale delle operazioni vietnamite.
• Divulgazione obbligatoria DAC6 (Hallmarks rilevanti)
  • Possibile obbligo di segnalazione per intermediari o contribuenti UE di meccanismi transfrontalieri che includono pagamenti deducibili verso entità in Vietnam (Hallmark C1(b)(ii)), anche senza vantaggio fiscale principale.
  • Potenziale segnalazione per schemi che aggirano standard sullo scambio di informazioni (Hallmark D1).
  • Impatto solo su soggetti UE; nessuna modifica normativa in Vietnam.
• Aumento dei requisiti documentali e di substance
  • Maggiore enfasi sulla solidità della documentazione di transfer pricing (local file, master file, benchmark).
  • Necessità di dimostrare substance economica reale delle entità vietnamite (personale, funzioni, rischi, asset).
  • Revisione di accordi intercompany, flussi di royalty/intessi/finanziamenti intra-gruppo e strutture IP.
• Impatto indiretto su compliance e rischio reputazionale
  • Procedure rafforzate per banche e intermediari finanziari UE su transazioni con Vietnam (verifica UBO, finalità, documentazione).
  • Possibili richieste aggiuntive di chiarimenti o indennizzi contrattuali legati a maggiorazioni fiscali.
  • Aumento del carico amministrativo per audit e reporting, anche se non cambia il regime fiscale vietnamita.

Comprendere il quadro dell’elenco UE

L’elenco UE delle giurisdizioni non cooperative a fini fiscali, introdotto per la prima volta nel 2017, fa parte del più ampio sforzo dell’UE mirato a promuovere standard internazionali di buona governance fiscale. Le giurisdizioni sono valutate secondo tre criteri principali:

• Trasparenza fiscale;
• Tassazione equa; e
• Attuazione degli standard minimi BEPS dell’OCSE.

Di conseguenza:

• L’Allegato I include giurisdizioni che, al momento della revisione, sono considerate non pienamente conformi a uno o più di questi criteri o che non hanno mantenuto gli impegni concordati; mentre
• L’Allegato II comprende le giurisdizioni che hanno assunto impegni di riforma e sono sottoposte a monitoraggio rafforzato.

Supporto per le imprese

Il Vietnam rappresenta una destinazione di investimento solida e affidabile, ma l’evoluzione dei framework globali in materia di trasparenza fiscale rende necessaria una pianificazione proattiva.

L’elenco viene aggiornato due volte all’anno, a testimonianza del dialogo continuo e del confronto tecnico tra l’UE e le giurisdizioni partner. Il passaggio tra l’Allegato I e l’Allegato II è quindi possibile, e la rimozione può avvenire una volta dimostrata la conformità agli standard di riferimento.

Il Vietnam era stato precedentemente incluso nell’Allegato II ed è stato rimosso nell’ottobre 2025, dopo aver adempiuto agli impegni relativi all’attuazione della rendicontazione country-by-country. Il suo inserimento nell’Allegato I, nel febbraio 2026, riflette invece gli sviluppi emersi nel processo di revisione tra pari del Global Forum dell’OCSE riguardanti gli standard EOIR.

Questo elemento di contesto è rilevante: la classificazione deriva da una valutazione tecnica di conformità e non da una revisione più ampia del quadro di politica fiscale del Vietnam.

L’inserimento del Vietnam rispecchia gli esiti di tale quadro di trasparenza e non attiene alle aliquote dell’imposta sul reddito delle società, agli incentivi agli investimenti né alle politiche fiscali interne.

Dato che l’elenco UE viene aggiornato con cadenza biennale, le giurisdizioni possono essere rivalutate una volta che saranno stati affrontati gli standard tecnici. Il quadro è quindi dinamico e fondato su revisioni periodiche, aspetto rilevante ai fini della valutazione delle implicazioni nel medio termine.

L’inserimento nell’elenco UE modifica l’ambiente fiscale del Vietnam?

Da una prospettiva interna, la risposta è no.

L’inserimento nell’elenco non:

• modifica il regime dell’imposta sui redditi delle società in Vietnam;
• altera le regole in materia di ritenute alla fonte;
• incide sulla validità delle convenzioni contro le doppie imposizioni;
• limita gli investimenti dell’UE in Vietnam; né
• introduce nuovi obblighi dichiarativi previsti dalla normativa vietnamita.

Il quadro fiscale interno del Vietnam, inclusa l’attuazione delle regole sulla minimum tax globale in linea con gli standard OCSE del Pilastro Due, rimane invariato.

Le implicazioni pratiche derivano invece da come i singoli Stati membri dell’UE applichino le proprie “misure difensive” nei confronti delle giurisdizioni elencate nell’Allegato I.

Approfondimenti: Come funziona nella pratica la classificazione dell’Allegato I dell’UE

L’elenco dell’UE non prevede di per sé sanzioni armonizzate a livello dell’Unione. Esso costituisce piuttosto un quadro di riferimento che gli Stati membri possono recepire e integrare nelle rispettive normative nazionali.

Misure difensive a livello di Stato membro

A seconda dell’attuazione nazionale, le misure difensive possono includere:

• Limitazioni sulla deducibilità dei pagamenti alle giurisdizioni elencate;
• Aggiustamenti fiscali trattenuti all’importo;
• Maggiore controllo delle società estere controllate (CFC);
• Ulteriori requisiti di divulgazione o segnalazione; e
• Restrizioni previste dalle norme interne anti-elusione.

L’entità e la tempistica di queste misure variano notevolmente tra gli Stati membri. Alcuni Paesi si allineano direttamente con l’elenco UE; altri mantengono elenchi nazionali separati con tempistiche di applicazione differenti.

Di conseguenza, l’impatto per una struttura legata al Vietnam dipenderà dalle specifiche giurisdizioni UE coinvolte e dalla natura dei flussi transfrontalieri.

Per molte aziende operative, la conseguenza principale potrebbe essere un aumento dei requisiti documentali e una revisione della conformità piuttosto che modifica strutturale del regime fiscale.

Implicazioni per i quadri di trasparenza e rendicontazione dell’UE

L’elenco UE interagisce anche con alcuni regimi di trasparenza che possono riguardare i gruppi multinazionali.

Reporting pubblico country-by-country (CbCR pubblico)

In base alla Direttiva (UE) 2021/2101 (Direttiva sulla rendicontazione pubblica paese per paese), i gruppi multinazionali rientranti nell’ambito di applicazione sono tenuti a divulgare pubblicamente informazioni su ricavi, utili e imposte su base giurisdizionale per:

• Ogni Stato membro dell’UE;
• Ogni giurisdizione elencata nell’Allegato I; e
• Giurisdizioni elencate nell’Allegato II per due anni consecutivi.

L’inclusione del Vietnam nell’Allegato I potrebbe quindi richiedere una divulgazione separata dei dati finanziari e fiscali per il Vietnam nei rapporti pubblici CbC preparati dai gruppi interessati.

Ciò non comporta nuovi obblighi fiscali in Vietnam, ma può incidere sul livello di dettaglio delle informazioni da divulgare e sulle valutazioni connesse alla rendicontazione pubblica.

Divulgazione obbligatoria DAC6

In base alla Direttiva (UE) 2018/822 (DAC6),  taluni meccanismi transfrontalieri che prevedono pagamenti deducibili verso parti correlate residenti in giurisdizioni incluse nell’Allegato I possono far sorgere obblighi di comunicazione in base al Hallmark C1(b)(ii), indipendentemente dal fatto che il vantaggio fiscale costituisca o meno lo scopo principale dell’operazione.

Inoltre, gli schemi che comportano l’elusione degli standard sullo scambio di informazioni relative ai conti finanziari possono rientrare nel Hallmark D1.

Tali disposizioni riguardano intermediari e contribuenti dell’UE e non introducono nuovi obblighi di compliance in Vietnam. Tuttavia, le imprese coinvolte in operazioni transfrontaliere dovrebbero monitorare con attenzione l’eventuale insorgenza di obblighi di segnalazione.

Supporto per le imprese

Consulenza e supporto per più entità

Le aziende con sede in Vietnam con investitori o finanziamenti UE potrebbero voler valutare:

• Documentazione a supporto dello status di residenza fiscale;
• Flussi di pagamento transfrontalieri che potrebbero essere rilevanti per la segnalazione secondo le regole di divulgazione obbligatoria dell’UE (come DAC6, dove i pagamenti a entità in una giurisdizione elencata possono attivare marchi segnalabili); e
• Clausole contrattuali, quali previsioni di maggiorazione fiscale o di indennizzo, che potrebbero incidere sul trattamento o sugli effetti fiscali nelle giurisdizioni degli Stati membri.

Le istituzioni finanziarie e gli intermediari di pagamento che operano nei corridoi tra l’UE e il Vietnam potrebbero implementare procedure di conformità rafforzate, tra cui:

• Aggiornamento delle verifiche sulla proprietà effettiva;
• Chiarimento in merito alla finalità della transazione; e
• Ulteriori richieste di documentazione ai fini della conformità.

Queste prassi riflettono aspettative di conformità più ampie basate sul rischio nell’ambitop dei quadri europei di trasparenza e rendicontazione fiscale in cui si fa riferimento alle giurisdizioni incluse nell’Allegato I (ad esempio, nelle comunicazioni di reporting pubblico Country-by-Country e nei presupposti di segnalazione previsti dalla DAC6).

[/highlightbox]

In sintesi, la raccomandazione di revisione è focalizzata sulla gestione degli obblighi di rendicontazione e delle interazioni di compliance negli Stati membri dell’UE, piuttosto che su eventuali modifiche immediate alla normativa fiscale interna del Vietnam.

Cosa aspettarsi?

L’elenco UE entra in vigore dopo la pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea. Gli aggiornamenti avvengono con cadenza biennale.

Il percorso del Vietnam verso la rimozione dall’Allegato I è collegato ai progressi nell’affrontare gli standard EOIR identificati nella revisione OCSE Come già avvenuto per altre giurisdizioni precedentemente incluse e successivamente rimosse dall’elenco, un allineamento tecnico agli standard richiesti può condurre a una nuova valutazione nei futuri cicli di aggiornamento.

Il meccanismo di screening dell’UE è concepito come uno strumento di monitoraggio continuo, e non come una classificazione definitiva o permanente.

Conclusioni: Miglioramento della compliance piuttosto che stravolgimento strutturale

In sintesi, per la maggior parte delle imprese l’inserimento non altera il quadro fiscale vietnamita, ma richiede maggiore attenzione alla compliance UE.

Supporto per le imprese

Servizi di consulenza per l’ingresso nel mercato

Le nuove regole UE comportano maggiori obblighi di documentazione, trasparenza e verifica per le strutture collegate all’Unione. L’impatto concreto dipenderà dalla giurisdizione e dalla struttura: nella maggior parte dei casi si tradurrà solo in ulteriori requisiti di trasparenza.

Le aziende esposte all’UE dovrebbero rivedere la propria situazione, seguire gli aggiornamenti normativi e garantire la solidità della documentazione transfrontaliera. In Vietnam, il quadro fiscale resta invariato; l’inclusione nell’Allegato I riguarda principalmente il monitoraggio internazionale sulla trasparenza.

Con contributi di Melissa Cyrill e Vu Nguyen Hanh.

• Previous Article Vietnam’s VAT Refund: Expanded Eligibility and Stricter Compliance Rules
• Next Article