越南的中国投资

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在过去的25年里,中国在越南的投资和两国间的双边贸易稳步增长,仅管存在一些政治问题。中国大陆已成为越南第八大投资者,如果加上通过香港和澳门机构的投资,实际的份额更高。中国对越南的投资60%以上集中在加工制造业,以劳动密集型产业为主。

越南的贸易协定
两国都是中国-东盟自由贸易协定的缔约国,这创造了世界上最大的自由贸易区。除了中国-东盟自由贸易协定,两国目前还在就区域全面经济伙伴关系协定(RCEP) 进行谈判。越南拥有广泛的贸易协议网络,为本地生产的产品拓展了更广阔的渠道。与其他依靠低工资吸引加工转口的国家不同,越南有更好的自贸国家网络延伸到世界各地的进口目的地。越南的各项自贸协定包括:与韩国和欧盟签订的贸易协定, 即将与欧盟达成的协议, 即将成为跨太平洋伙伴关系的成员 (TPP),作为东南亚国家联盟 (东盟) 的成员, 越南同时也与中国、日本、澳大利亚、新西兰和印度有自贸协定。这些协议成为比其他任何国家都更好的优势, 而不仅仅是弥补了越南的不足。

中越的双边贸易
在过去的几年里,两国之间的贸易额显著增加。与进口相比,越南对中国的出口增速更高。据中国统计,2010-2016年,中国对越出口年均增长18%,对越进口年均增长26%。
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越南从中国进口
越南从中国的进口中,超过70%是中间产品,如机械、电气和电子产品、纺织品、金属制品以及矿物和化学品。在过去的2-3年里,消费类的塑料制品和服装在也占了一大部分。
2017年前7个月,中国已成为越南最大出口国,出口额为315.9亿美元,同比增长15.3%。以下是不同产品占进口总额的百分比。
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越南向中国出口
越南对中国的主要出口产品包括机械、电力和电子产品,占越南出口总额的一半以上。其他产品包括食品、棉制品、燃料和石油产品。
越南在2017年前7个月的出口额为156.2亿美元。以下信息是不同产品在出口总额中所占的百分比。
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中国在越南的直接投资
中国对越南的第一次直接投资是在1991年,当时一家广西(中国)企业与一家越南集团合资,在河内开设了和龙餐厅(Hoa Long restaurant)。自那之后,中国的直接投资持续增长,仅管不是有序增长。例如,2012年中国对越南的直接投资为3.12亿美元,而2013年就上升到23亿美元。中国2016年在越南的直接投资占外国直接投资总额的7.7%,达18.8亿美元。

累计外国直接投资

截至2017年3月,中国累计对越南直接投资119.9亿美元,涉及1616个项目。每个项目的平均资本为690万美元,低于中国对外投资的平均值。中国投资主要集中在加工和制造业,占总投资的61.4%,其次是电力,燃气和水的生产和销售,空调占18.2%,房地产占5.6%。
向平顺省(越南)的直接投资最多,投资资金总额为20.3亿美元,仅7个项目,占总额的18.1%。
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外商直接投资的市场准入策略
在越南,多达80%的设计、采购、施工的工程总承包合同(EPC)都授予了中国承包商,占18.4%,这些包括建设-运营-转让合同(BOT)、建造-转让合同(BT)和建造-转让-运营合同(BTO)。其次,合资企业、商业合作合同或股份公司占15%。就外商直接投资而言,通过澳门或香港公司的直接投资远远超过了来自中国大陆的总投资。
商业机构
在越南,可以设立不同形式的商业机构:

代表处

这是外国公司在越南最常见的设立形式,尤其是处于市场进入战略第一阶段的公司。代表处不得从事直接商业经营和不能获得收入。
有限责任公司

任意以下的形式:
• 100%的外资企业;或
• 外国投资者与至少一个国内投资者之间的外商投资合资企业。
• 股份公司
股份公司是通过认购股份成立的有限责任法人实体。根据法律,这是唯一可以发行股票
的公司。股份公司可以是100%的外商独资或者外商投资和本地投资的合资。
合作伙伴关系
可以在两个独立普通合伙人之间建立合伙关系。
商业合作合同(BCC)
BCC是外国投资者与至少一个越南合作伙伴为开展特定业务活动而签订的合作协议。
公共私营合作合同
公共私营合作(PPP)合同是政府机构与工程公司之间就基础设施项目和公共服务签订的合同

主要外国投资项目
总体而言,中国大陆是越南的第八大投资者,其中17.6亿美元的Vinh Tan 1电厂是最大的投资项目。此外,其他主要项目包括在西宁省(越南)投资4亿美元的越南轮胎工厂和在老街省(越南)投资3.375亿美元的越中矿业和冶金项目。
在纺织行业,天虹集团于2013年在广宁省(越南)建立了价值3亿美元的化纤厂。为了进一步投资2014年,他们还建设了天虹海河工业区(越南),总投资额为2.15亿美元,并在该区再次投资3亿美元建立多家纺织厂。
越南的其他一些主要项目包括Nhon Trach工业园的Hung Nghiep Formosa Dong Nai纺织有限公司项目,西宁省的Viet Luan轮胎项目,Tan Cao Tham橡胶加工厂项目,老街省的越中矿业和冶金项目,Thai Nguyen钢铁厂扩建项目,Cat Linh-Ha Dong城市铁路项目,以及the Da河水管道项目。

越南的竞争优势
越南目前的竞争优势与10至15年前的中国非常相似; 低工资,低技术和以出口为导向的制造业。随着中国高价值链产品的产业升级,越南正逐渐取代中国成为基础加工的热门投资地。

基本工资低
根据贸易经济学的数据,2016年越南的平均最低工资为每月136美元,而中国的最低工资则高出很多,约为每月300美元。工资差距导致纺织和鞋类等众多劳动密集型行业将生产中心迁往越南。

基础设施
越南在全国有100多个港口,主要港口是海防、岘港和胡志明市。基于出口增长的预期,越南正在着手提高港口产能。越南的防海港距离中国深圳制造中心仅865km 公里。与周边其他国家相对比,雅加达 (3,300km)、曼谷 (2,750km) 或吉隆坡 (3,025km),优势明显。此外,铁路基础设施也很重要。2017年第一季度,跨境铁路货运总量为166,200吨,同比增长66.2%,创12年新高。越南大约60%的铁路网位于北部省份,几条新的铁路正在建设中,来增加南北之间的连接。

双边关系的展望
展望未来,中国需要聚焦在越南的已有项目上,获得消费者的信心以及在越南市场的成功。最近,中国的城市铁路、金属、纺织品和能源等项目上出现了质量问题、延期交付和成本超支的问题,引发了公众的密切关注。
尽管两国在诸多问题上有分歧,但两国仍然会继续致力于加强经济合作。越南正在寻求在高科技产业、支持产业、可再生能源、清洁能源和技术转让方面的更多投资;然而,中国将推动贸易的平衡,中国企业将继续投资农业、航空、环境、高科技、交通、旅游和医疗保健等行业。经济往来将继续成为两国双边关系的重要内容。


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