Cómo las economías emergentes de Vietnam e India se complementan

Posted by Written by Do Kim Giang Reading Time: 7 minutes

A medida que los gigantes tecnológicos, especialmente Apple, Google y Samsung, amplían sus operaciones fuera de China, India y Vietnam se convierten en los dos destinos más prometedores. Este artículo se centra en comparar el mercado de Vietnam e India en tres aspectos: política, economía y factores sociales para responder a la pregunta: además de la feroz competencia por convertirse en un eslabón importante de la cadena de suministro mundial, ¿pueden estos dos países utilizar sus recursos para complementarse en el proceso de mejora de su capacidad de fabricación?

Traducción: Katherine Cheung García 

La fuerte dependencia de Apple de las fábricas chinas está plagada de riesgos potenciales, especialmente en tiempos de agitación. La guerra comercial entre Estados Unidos y China, la guerra en Ucrania y las consecuencias de las restricciones de la COVID-19 han demostrado que esta advertencia está justificada. En este contexto, Apple está preparando su proceso de deslocalización de la fabricación. India y Vietnam se han convertido en los candidatos más potenciales.

Según la evaluación de JPMorgan, Apple trasladará a Vietnam el 20% de los iPads, el 5% de los MacBooks, el 20% del Apple Watch y el 65% de los AirPods para 2025. El artículo de JPMorgan también señala que Vietnam está emergiendo como centro de fabricación de componentes (módulos de cámara) y EMS de productos de menor volumen (Apple Watch, Mac, iPad) y ya es un importante productor de AirPods. 

Por parte india, Apple anunció recientemente que fabricaría el iPhone 14 en India, lo que marca un hito importante en su estrategia de diversificación. En consecuencia, se espera que el cinco por ciento de la producción total del iPhone 14 se traslade a la India este año. Anteriormente, JPMorgan también predijo que para 2025, una cuarta parte de todos los iPhones que se fabriquen podrían llevar la etiqueta “Made in India”.

Como resultado del plan de deslocalización y diversificación de Apple, se espera que tanto Vietnam como la India se conviertan en uno de los principales centros de producción de Apple y, por tanto, adquieran una posición más significativa dentro de la cadena de suministro mundial.

Además, Apple no es la única empresa que ha mostrado su determinación de dejar su cadena de producción en China. Los economistas han señalado una tendencia destacada de empresas que optan por una estrategia similar. Huelga decir que, con ventajas destacadas, tanto India como Vietnam se han convertido en los “puntos dulces” para varias corporaciones.

Factores económicos

El hecho de que la India sea la tercera economía más grande de Asia por sí solo confiere al país una importante ventaja competitiva. Una gran economía conlleva un gran mercado nacional, un amplio abanico de consumidores y una mano de obra abundante y barata para el extranjero (como la tasa de desempleo de la India es inferior a la de Vietnam, la mano de obra cualificada en la India estará disponible a un precio más bajo).

Tras la COVID-19, la tasa de crecimiento del PIB indio se sitúa en torno al 8% y sus exportaciones de mercancías han superado los 400.000 millones de dólares, lo que convierte al país en una de las “principales economías con mejores resultados este año”. Además, India parece estar aprovechando al máximo su beneficio económico al anunciar el PM Gati Shakti, un proyecto de 1,2 billones de dólares destinado a arrebatar fábricas a China.

Vietnam, en cambio, tiene una economía bastante más pequeña. Este factor afecta sin duda al PIB y a la tasa de crecimiento del PIB del país, especialmente en comparación con India. No obstante, la economía vietnamita presenta algunos aspectos positivos dignos de mención.

Estadísticas claves sobre la India y VietnamIndia vs Vietnam

Por ejemplo, el PIB per cápita de Vietnam es superior al de India. Entretanto, la relación deuda/PIB de Vietnam (porcentaje) es significativamente inferior a la de India, lo que indica un menor nivel de dependencia exterior. Además, la tasa de inflación de Vietnam es inferior a la de India, lo que puede garantizar en parte la estabilidad de los precios de las materias primas y otros costes, un factor crucial en tiempos de turbulencias.

Además, Vietnam tiene un tipo del impuesto de sociedades ligeramente inferior, lo que permite a las empresas tener menores gastos fiscales. De hecho, Vietnam ha mostrado su flexibilidad hacia la situación COVID-19 ofreciendo rápidamente tipos atractivos del impuesto de sociedades a las grandes empresas que quieran instalarse en Vietnam. Por ejemplo, para los grandes proyectos de fabricación elegibles, se aplican tipos favorables del impuesto de sociedades del 10% y el 20% durante 15 o 10 años, respectivamente.

Las empresas extranjeras también prefieren Vietnam para evitar riesgos cambiarios con su bajo índice de fluctuación de divisas. En cambio, la rupia india está calificada como “moneda de libre flotación“, con tipos de cambio determinados por el mercado.

Por último, si se tiene en cuenta el tamaño del mercado, India puede superar fácilmente a Vietnam. Sin embargo, los economistas también examinan el Índice de Similitud de las Exportaciones, que mide el solapamiento de las cestas de exportación de los países y, por tanto, su competitividad exportadora. Según este índice, Vietnam tiene la cesta de exportación más similar a la de China, lo que sugiere que podría beneficiarse más de la sustitución de la cesta de exportación china.

En consecuencia, aunque la estructura económica de India es significativamente mayor, lo que se traduce en diversas ventajas como mano de obra barata y un gran mercado, Vietnam obtiene otras ventajas notables que promueven la estabilidad de los inversores, a pesar de la volatilidad mundial.

Factores políticos y reglamentarios

En el apartado político, este artículo se centra en tres aspectos principales: la estabilidad política, el Índice de Restricciones Normativas a la IED y la importancia de reforzar la posición del país en la cadena de suministro mundial en la agenda nacional.

En primer lugar, India y Vietnam adaptan sistemas políticos significativamente diferentes. India es un país democrático, una república parlamentaria con ocho partidos reconocidos y más de 40 partidos regionales. Mientras, Vietnam es un Estado de partido único. En India, el gobierno es elegido por el pueblo para un periodo especificado en la constitución. Cualquier cambio en el partido gobernante repercute en la agenda nacional.

En este sentido, India tiene menor estabilidad política que Vietnam. Además, el índice de estabilidad política del Banco Mundial, que refleja la posibilidad de una transferencia desordenada del poder gubernamental, conflictos armados, protestas violentas, disturbios sociales, tensiones, terrorismo internacional, así como competiciones étnicas, religiosas o regionales, indica el mismo argumento:

Estabilidad política y ausencia de violencia y terrorismo – Vietnam e India

Political factors

El segundo aspecto de la política que afecta directamente a la dirección del fortalecimiento de la posición de la nación en la cadena de suministro global es el Índice de Restricciones Reguladoras de la IED. Según el número de evaluación de la OCDE, la puntuación de Vietnam es de 0,125, con algunas observaciones sobre las restricciones de nacionalidad para directivos y ejecutivos de empresas. Mientras tanto, este número en India es de 0,21 (siendo uno el más restrictivo).

Aunque Vietnam tiene un mayor nivel de estabilidad política y una restricción más suave de la IED, India lleva a cabo políticas más prácticas y drásticas para mejorar el estatus del país dentro del sistema mundial de suministro.

En consecuencia, uno de los objetivos destacados del gobierno de Modi es impulsar la capacidad de fabricación de la India con la iniciativa “Make in India” lanzada en 2014 para impulsar la inversión y el desarrollo de más de 20 industrias, apuntalando el crecimiento de la India como centro de fabricación. A continuación, en mayo de 2020, el país puso en marcha el plan “Self-Reliant India Scheme” para impulsar la producción nacional. Además, el gobierno invirtió 20.000 millones de dólares para atraer a empresas extranjeras a trasladar su producción a India. En octubre de 2022, Modi aprobó recientemente el proyecto “PM Gati Shakti“, con un presupuesto de 1.200 millones de dólares, para arrebatar fábricas a China.

Factores sociales

En el apartado social, este artículo aborda en primer lugar dos cuestiones: la geografía y los recursos humanos. En cuanto a la geografía, Vietnam tiene una clara ventaja porque está situado cerca de Shenzhen (China), lo que significa que las empresas ahorrarán tiempo y capital para trasladar las plantas de producción. Además, Vietnam también está situado geográficamente cerca de los puntos calientes de la cadena de suministro de Apple, como Taiwán, Japón, Corea del Sur y otros países del Sudeste Asiático.

En cuanto a la mano de obra, India conservará probablemente su ventaja de mano de obra abundante y asequible. Mientras tanto, se espera que este aspecto de Vietnam se altere pronto. La Agencia de Cooperación Internacional de Japón (JICA) predijo que Vietnam perdería pronto su ventaja comparativa en mano de obra barata debido a los efectos del envejecimiento y el aumento de los costes laborales. En consecuencia, la solución más eficaz es aumentar la productividad laboral, pero esto supone un gran reto y requiere mucho tiempo para el gobierno vietnamita.

Vietnam – India: ¿aliados o competidores?

Al situar a India y Vietnam en la balanza en tres aspectos: político, económico y social, es fácil concluir que cada país tiene sus pros y sus contras. Si India es una gran economía con ventajas de mercado y mano de obra, Vietnam se perfila como un centro manufacturero estable.

Mientras los asuntos mundiales siguen perturbados -el conflicto entre Estados Unidos y China, el conflicto entre Rusia y Ucrania y las consecuencias de la COVID-19, con signos de estabilización-, parece que ningún país desea enfrentamientos innecesarios. India y Vietnam no son una excepción. De hecho, los dos Gobiernos sitúan la situación actual bajo el prisma de la colaboración, en la que India y Vietnam pueden complementarse mutuamente mediante políticas de cooperación bilateral. 

Por ejemplo, Sanjaya Baru, antiguo Secretario General de la Confederación de Cámaras de Comercio e Industria de la India, considera a Vietnam un socio potencial en el nuevo proceso de la cadena de suministro india. Mediante la conexión con Vietnam, India espera aumentar las exportaciones de productos indios al sudeste y este asiáticos a través de una empresa conjunta.

Si se observa la trayectoria diplomática de las dos últimas décadas, la relación comercial bilateral entre India y Vietnam ha crecido de forma constante, pasando de 200 millones de dólares en 2000 a 12.300 millones de dólares en el ejercicio 2019-2020. El aumento de la cooperación refleja cómo los dos países consideran su relación diplomática: una relación mutuamente beneficiosa. Por ejemplo, un cambio hacia Vietnam podría reducir potencialmente el déficit comercial de India con China.

Dezan Shira & Associates

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